如何计算企业融资指标

生活中的任何一项事情都遵循优胜劣汰的原则，对于企业来说也是一样的，企业在不断经营和发展的过程中，都是在不断摸索和探索着适合自己的生存方式。企业为了更好的发展，有时候会选择进行融资，对于一个企业负责人来说，了解企业的融资指标是很重要的，那么关于企业融资的指标是怎样进行计算的?

一、融资成本的定义与相关公式

(一)资金成本

资金成本是指筹集资金所付出的代价。一般由两部分组成：

1.资金占用费：指使用资金过程中向资金提供者支付的费用，包括借款利息、债券利息、优先股利息、普通股红利及权益收益

2.资金筹集费：指资金筹集过程中发生的各种费用，包括律师费、资信评估费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等

资金成本通常以资金成本率K来反映

(二)融资成本计算公式

1.借款资金成本计算

(1)静态计算方法

理想情况下 Kd=i

现实社会 Kd=i(1-t)

如果考虑银行借款筹资费率和第三方担保费率，则Kd=(i Vd)(1-t)/(1-f)

其中i表示贷款年利率，t为所得税率，f为银行借款筹资费率，Vd为担保费率

Vd=V/PnX100%

V为担保费总额，P为贷款总额，n为担保年限

(2)动态计算方法

把各种费用按一定的折现率折现到某一时间点，然后再按静态法计算

2.债券资金成本计算

(1)静态计算方法 一般情况下 KB=i(1-t)/(1-f) 其中f为债券筹资费用率，i为债券利率 若债券是溢价或折价发行 KB=[I (B0-B1)/n ] (1-t)/(B1-F) 其中B0为债券的票面价值，B1为发行价，n为债券的偿还年限，F为债券发行的筹资费，F为债券年利息

(2)动态计算方法 考虑资金的时间价值，计算方法与借款类似

3.优先股资金成本计算

(1)静态计算方法 Kp=Dp/Pp(1-f) 其中Dp 为每年股息总额，Pp为优先股票面价值，f为优先股发行的筹资费率

(2)动态计算方法 Kp=优先股股息/(优先股发行价-发行成本)

4.普通股资金成本

(1)红利法 Ks=D0/P0(1-f) G=i/(1-f) G 其中D0为基期预计年股利额，P0为普通股筹资额，G为预计每股红利的年增长率，i为第一年股利率

(2)资本资产定价模型(CAPM) Ks=Rf β(Rm-Rf) 其中 Rf为无风险证券收益率，Rm为全部股票市场平均风险的投资收益率，β为股本系统性风险，(Rm-Rf)为市场风险溢价

(3)税前债务成本加风险溢价法

二、融资保证金计算公式

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%

Ks=Kb RPc Kb其中为税前债务资金成本，RPc为投资者比债权人承担更大风险所要求的风险溢价，RPc是凭经验估计的

中小企业融资保证金比例=保证金/(中小企业融资买入证券数量×买入价格)×100%

三、其他相关公式

1.资产流动性比例=流动性资产期末余额÷流动性负债期末余额×100%；(标准：不得低于25%)

2.流动性资产是指资产负债表上的流动资产;流动性负债是指资产负债表上的流动负债。

3.存贷比例=各项贷款余额÷各项存款余额×100%；(标准：年末不得高于80%)

4.对流动负债依存率=流动负债净额÷长期资产×100%；(标准：不得高于30%)

流动负债净额=流动负债——流动资产;长期资产是指资产负债表上的长期资产。

5.中长期贷款比例=一年期以上中长期贷款余额÷一年期以上存款余额×100%；(标准：不得高于120%) 一年期以上中长期贷款是指资产负债表上的中长期贷款；一年期以上存款是指资产负债表上的长期存款和长期储蓄存款。

6.拆借资金比例

（1）拆(调)入资金比例=拆(调)入资金余额÷各项存款余额×100%；(标准：不得高于4%)

（2）拆(调)出资金比例=拆(调)出资金余额÷各项存款余额×100%；(标准：不得高于8%)

（3）净拆(调)入资金比例=净拆(调)入资金余额÷流动负债×100%；(标准：不得高于4%)

拆(调)入资金包括：银行业拆入、金融性公司拆入、调入调剂资金，拆入资金余额不得超过各项存款余额的4%；拆(调)出资金包括：拆放银行业、拆放金融性公司、调出调剂资金，拆出资金余额不得超过各项存款余额的8%；净拆(调)入资金是指拆(调)入资金与拆(调)出资金的差额。